分紅險彼時銷售火爆的隱患正逐漸體現(xiàn)。據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計，2007年熱賣的5年期短期分紅險產(chǎn)品，正迎來逾百億的滿期集中給付高峰。這無疑對人身險公司（壽險公司和健康險公司）造成了考驗，尤其是中小險企的現(xiàn)金流儲備及后續(xù)服務(wù)能力。

　　為摸底各險企的“接招”能力，近日上海、北京等多地保監(jiān)局下發(fā)內(nèi)部文件，要求轄區(qū)各險企開展?jié)M期給付情況自查工作，以及是否做好應(yīng)急處理工作等信息。

　　重點關(guān)注中小險企

　　“今年迎來給付高峰的，大部分是2007年一些壽險公司通過銀行渠道銷售的5年期短期分紅險產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計，規(guī)模大概超過上百億。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　僅以上海市場為例，來自上海保險同業(yè)公會的內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月滬上分紅險給（賠）付金額為29.9億元，在當(dāng)?shù)貕垭U總給（賠）付金額中的占比高達(dá)58.8％。然而更大的給付壓力將來自于下半年。

　　不過，一位地方保監(jiān)局人士直言，“對于大型保險公司在分紅險給付高峰期的應(yīng)對能力，我們并不擔(dān)憂，源源不斷的新單保費(fèi)收入足可應(yīng)對給付高峰。反而是盤子較小的中小保險公司，是我們重點關(guān)注的對象。”

　　令監(jiān)管層擔(dān)憂的是，一方面，中小險企是否有足夠的現(xiàn)金流儲備應(yīng)對給付高峰；另一方面，因為與銀行之間的合作關(guān)系相對沒有那么穩(wěn)定，一旦有中小保險公司與當(dāng)年代銷分紅險的銀行網(wǎng)點解除了合作關(guān)系，難免會出現(xiàn)銀行方面不愿代辦給付業(yè)務(wù)的個案，這樣一來，保險公司將獨(dú)自面對大量的集中給付壓力，中小險企的網(wǎng)點不足“短板”將暴露無遺。

　　據(jù)了解，在監(jiān)管的督促下，遇到上述情況的中小險企，正在與相關(guān)銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)，讓后者繼續(xù)提供給付服務(wù)。

　　“二次開發(fā)”為減壓

　　相較于中小保險公司，經(jīng)歷過多次給付高峰潮的保險巨頭，早在內(nèi)部制定了減壓的應(yīng)對策略，有守亦有攻。 守，即意味著在銷售、運(yùn)營、財務(wù)等相關(guān)環(huán)節(jié)之間建立通暢高效的資金給付服務(wù)，提高給付資金到賬速度；攻，則在保險公司內(nèi)部被稱為“二次開發(fā)”，就是巧借分紅及推出新產(chǎn)品等方式進(jìn)行二次營銷，以提高滿期業(yè)務(wù)的續(xù)保率或轉(zhuǎn)保率，以截留現(xiàn)金流出。

　　滬上一家壽險公司相關(guān)人士稱，根據(jù)以往幾次處理給付高峰的經(jīng)驗，只要老保戶不急于用錢，經(jīng)過工作人員的耐心宣傳和講解，很多保戶都樂意把這部分到期給付金留在保險公司。“但在今年，不利的外部環(huán)境，增加了續(xù)保或轉(zhuǎn)保的難度。”

　　上述人士口中所講的不利環(huán)境是，2011年“股債雙殺”致分紅險分紅水平下滑。每年的6月至7月，通常是分紅險上年紅利分配方案集中出爐期。分紅險的分紅水平主要取決于保險公司的實際經(jīng)營成果，然而2011年資本市場低迷，直接導(dǎo)致保險公司投資收益出現(xiàn)下滑，從而拖累了分紅險的紅利分配。“這對勸說老保戶繼續(xù)將資金留在保險公司有一定影響。”

　　“監(jiān)管部門在一定程度上贊同二次開發(fā)的良性方法，但在分紅險分紅水平下滑的現(xiàn)實下，確實增加了難度。”一位地方保監(jiān)局人士建議說，保險公司應(yīng)該針對滿期客戶開發(fā)適合的新產(chǎn)品，重點發(fā)展長期型業(yè)務(wù)而非短期型業(yè)務(wù)，以提高滿期業(yè)務(wù)的續(xù)保率，并同時在產(chǎn)品開發(fā)、續(xù)保優(yōu)惠等方面給予特殊政策。

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