為進(jìn)一步加強(qiáng)保險集團(tuán)監(jiān)管，提升保險集團(tuán)風(fēng)險管理能力，近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《保險集團(tuán)集中度風(fēng)險監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》要求，保險集團(tuán)公司建立集中度風(fēng)險評估管理機(jī)制，至少每半年一次評估集團(tuán)整體集中度風(fēng)險狀況。

“保險集團(tuán)因涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣、成員公司多，極易形成對同一主體、投資品種、業(yè)務(wù)區(qū)域等相對集中的大額風(fēng)險暴露。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，目前，相關(guān)監(jiān)管要求散落在保險集團(tuán)監(jiān)管、償付能力、資金運(yùn)用等各類文件中，尚未出臺統(tǒng)一、規(guī)范的集中度風(fēng)險監(jiān)管規(guī)則。為此，金融監(jiān)管總局堅持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，研究制定了《指引》，為保險集團(tuán)加強(qiáng)集中度風(fēng)險管理提供遵循。

截至目前，我國共有13家保險集團(tuán)公司，包括中國人保、中國人壽、中國太平、中國再保、中國平安、中國太保、中華聯(lián)合保險、陽光保險、華泰保險、富德控股、泰康保險、大家保險、安聯(lián)控股。

規(guī)范集中度風(fēng)險管理流程

保險集團(tuán)集中度風(fēng)險是指保險集團(tuán)并表成員公司單個風(fēng)險或風(fēng)險組合在保險集團(tuán)層面聚合后，可能直接或間接對集團(tuán)正常運(yùn)營造成重大影響的風(fēng)險。

《指引》共包含四方面重點(diǎn)內(nèi)容：一是明確集中度風(fēng)險管理原則。集中度風(fēng)險管理需遵循審慎性原則、匹配性原則、統(tǒng)一性原則、動態(tài)性原則，要求在并表管理基礎(chǔ)上，按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則對集中度風(fēng)險進(jìn)行管理。

二是規(guī)范集中度風(fēng)險管理流程。《指引》要求保險集團(tuán)建立包括集中度風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測、報告等在內(nèi)的集中度風(fēng)險管理流程。

具體來看，保險集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險識別機(jī)制。集中度風(fēng)險識別應(yīng)覆蓋資產(chǎn)負(fù)債表各類相關(guān)項(xiàng)目及擔(dān)保、承諾等實(shí)質(zhì)承擔(dān)風(fēng)險的表外項(xiàng)目，涵蓋所有風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線和實(shí)體。保險集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險計量機(jī)制，結(jié)合各類集中度風(fēng)險特征，采取差異化集中度風(fēng)險計量方法，綜合運(yùn)用模型或非模型方法，基于財務(wù)損失、投資收益、經(jīng)營穩(wěn)定性等適用性角度計量集中度風(fēng)險影響。

保險集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，明確各類集中度風(fēng)險監(jiān)測職責(zé)分工、報告路徑等管理規(guī)范，持續(xù)監(jiān)測集中度風(fēng)險限額執(zhí)行情況及集中度風(fēng)險事件，前瞻性分析潛在影響，及時調(diào)整相關(guān)投資及經(jīng)營活動。

三是要求保險集團(tuán)建立多維度指標(biāo)及限額管理體系。《指引》要求保險集團(tuán)推進(jìn)多維度指標(biāo)及限額體系建設(shè)，建立集中度風(fēng)險指標(biāo)與限額的回溯更新機(jī)制、集中度風(fēng)險預(yù)警機(jī)制、超限額管理機(jī)制。

《指引》明確，保險集團(tuán)公司應(yīng)對集中度指標(biāo)設(shè)立預(yù)警值，建立集中度風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，明確各類集中度風(fēng)險預(yù)警職責(zé)分工、觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、排查管控、報告路徑等管理規(guī)范。

根據(jù)《指引》，對于因市場價格變化等原因超出集中度風(fēng)險限額的，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定報告或?qū)徟⒔⒂行У某揞~管理機(jī)制，加強(qiáng)超限額情況風(fēng)險分析，采取必要的風(fēng)險分散措施，及時進(jìn)行風(fēng)險化解和處置。

此外，保險集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險評估管理機(jī)制，綜合運(yùn)用定量方法和定性方法，至少每半年一次評估集團(tuán)整體集中度風(fēng)險狀況。

四是完善信息披露和報告。《指引》要求保險集團(tuán)公司建立集中度風(fēng)險信息披露機(jī)制，每年6月15日前在官方網(wǎng)站披露年度集中度風(fēng)險管理信息，包括但不限于集中度風(fēng)險管理組織體系、管理策略及其執(zhí)行情況、風(fēng)險狀況，以及重大集中度風(fēng)險事件等。

夯實(shí)全面風(fēng)險管理能力

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，《指引》針對保險集團(tuán)集中度風(fēng)險管理現(xiàn)狀和問題，完善監(jiān)管制度依據(jù)、豐富監(jiān)管政策工具，引導(dǎo)保險集團(tuán)建立審慎經(jīng)營理念，加強(qiáng)集中度風(fēng)險管理，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。“集中度風(fēng)險監(jiān)管主要以原則性要求為主，未來隨著行業(yè)和監(jiān)管實(shí)踐逐漸成熟，將進(jìn)一步完善監(jiān)管措施和手段。”該負(fù)責(zé)人表示。

“從風(fēng)險防范角度看，《指引》的出臺契合當(dāng)前行業(yè)加強(qiáng)集中度風(fēng)險管理的針對性和可操作性的迫切需要。”相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過明確風(fēng)險管理要求，促使保險集團(tuán)進(jìn)一步加強(qiáng)集中度風(fēng)險管控，有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。《指引》強(qiáng)調(diào)保險集團(tuán)應(yīng)從管理維度和管理顆粒度上精細(xì)、準(zhǔn)確反映集中度風(fēng)險的全貌，促使市場主體在業(yè)務(wù)開展中更加注重集團(tuán)整體層面的風(fēng)險均衡分布，將促進(jìn)保險市場的健康有序發(fā)展。

某大型保險集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，《指引》的發(fā)布將推動保險集團(tuán)優(yōu)化業(yè)務(wù)配置和資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)，避免保險集團(tuán)在經(jīng)營中過度依賴特定資產(chǎn)、交易對手、客戶、地域或市場。同時，《指引》明確了保險集團(tuán)集中度風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，為保險集團(tuán)集中度風(fēng)險管理提供了系統(tǒng)化指導(dǎo)，能夠有效夯實(shí)保險集團(tuán)全面風(fēng)險管理能力，降低行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，提升保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。